爱美客（300896.SZ）近日披露了半年报，业绩表现落在业绩预告的中值附近。2023年二季度，公司营收、归母净利润同比增速相较一季度有所加快。

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2023年以来，爱美客股价跌幅较大，截至8月28日年内下跌约24.08%，市值跌破1000亿元。目前，公司市盈率（TTM）约为56.6倍。

今年9月，爱美客将上市满3周年，届时超过公司总股本50%的股份将获得解禁，按照8月28日收盘价测算，解禁市值或超过450亿元。

半年盈利9.63亿元，净利润率超过65%

爱美客是一家医疗美容产品提供商，目前的主要产品为：基于透明质酸钠的系列皮肤填充剂、基于聚左旋乳酸的皮肤填充剂、面部埋植线产品等。

半年报显示，爱美客2023年上半年实现营收14.59亿元，同比增长64.93%；实现归母净利润9.63亿元，同比增长64.66%，归母净利润落在业绩预告范围内。

面包财经研究发现，相比2023年一季度，爱美客二季度的营收、归母净利润同比增速均有所加快。值得一提的是，公司上半年的净利润率达到了65.86%。

公司已上市及获批的注射类皮肤填充剂分为凝胶类和溶液类注射产品。上半年，公司溶液类注射产品实现营业收入8.74亿元，较上年同期增长35.9%；凝胶类注射产品实现营业收入5.66亿元，较上年同期增长139%。

截至二季度末，爱美客医疗器械注册证共有9个，相较去年同期增加2个。

公司进入临床及注册程序的项目包括：注射用A型肉毒毒素、利拉鲁肽注射液、利多卡因丁卡因乳膏等。其中，注射用A型肉毒毒素已完成III 期临床试验、利多卡因丁卡因乳膏处于III 期临床试验阶段，进展相对较快。

交银施罗德基金、广发基金减持

尽管业绩表现较好，爱美客今年以来股价深度回调，截至8月28日年内下跌约24.08%，市值跌破1000亿元。不过，公司目前股价对应的市盈率（TTM）仍然超过50倍，市净率超过14倍。

面包财经研究发现，爱美客二季度末前十大流通股东中的机构投资者多为指数型基金，包括华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金、招商国证生物医药指数分级证券投资基金等，这些基金大多在二季度进行了增持。

主动型公募基金中，交银阿尔法核心混合二季度小幅减仓爱美客，持股数量从一季度末119.86万股下降至二季度末116.45万股。不过，爱美客仍是该基金的第二大重仓股，持股市值超过5亿元，占基金资产净值的比例为8.9%。

截至2023年8月25日，交银阿尔法核心混合A年内净值下跌19.19%，跑输业绩比较基准超过15个百分点。

此外，广发医疗保健股票、银华富裕主题混合这两只基金消失在爱美客二季度末的前十大流通股股东名单中。

9月将迎超450亿解禁

爱美客于2020年9月登陆创业板，2023年9月将迎来上市3周年。公开资料显示，9月28日公司将有超过1亿股股份解禁，占公司总股本的比例超过50%。

按照8月28日收盘价测算，爱美客届时的解禁市值将超过450亿元。解禁股份中，包括公司控股股东简军直接持有的6698.83万股。

2023年4月，爱美客发布董事减持股份预披露公告，持有公司总股本3.04%的董事王兰柱计划在公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持不超过公司股份总数的0.76%。

8月8日最新披露的公告显示，王兰柱尚未减持其所持有的公司股份。

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